欢迎光临 我们一直在努力

「螺纹主力合约是多少」 螺纹钢期货的主力合约

作者:admin日期:阅读:178

分类:股票配资网/外汇配资/

螺纹主力合约是多少: 螺纹钢期货的主力合约是怎么确定的?-百度知道

展开全部 一般情况下,持仓量最大的合约,其成交量也是最大的。因为它是市场上最活跃的合约,也是最容易成交的合约,所以投机者基本上都在参与这个合约。 期货与股票不同的是,期货合约的生存周期是有限的,到合约最后交易日后就要交割。所谓主...

螺纹主力合约是多少: 期货螺纹主力昨天均价多少

你好,螺纹期货现在的主力合约是1610合约,昨天(2016年7月22日)的均价是2343元/吨。

其他答案:7月25日 10月主力合约结算价为2331.

其他答案:螺纹钢期货就是以螺纹钢为标的物的期货品种。目前上海期货交易所可以交易的钢材期货是螺纹钢期货和线材期货。螺纹钢期货标准合约的交易单位为每手10吨,交割单位为每一仓单300吨,交割应当以每一仓单的整数倍交割。

螺纹主力合约是多少: 关于螺纹钢的主力合约

一、所谓主力合约指的是持仓量最大的合约。因为它是市场上最活跃的合约,也是最容易成交的合约,所以投机者基本上都在参与这个合约。 期货与股票不同的是,期货合约的生存周期是有限的,到合约最后交易日后就要交割。所谓主力合约指的是持仓量最大的合约。一般情况下,持仓量最大的合约,其成交量也是最大的。因为它是市场上最活跃的合约,也是最容易成交的合约,所以投机者基本上都在参与这个合约。 二、螺纹钢的简单介绍: 螺纹钢是热轧带肋钢筋的俗称。 普通热轧钢筋其牌号由HRB和牌号的屈服点最小值构成。H、R、B分别为热轧(Hotrolled)、带肋(Ribbed)、钢筋(Bars)三个词的英文首位字母。热轧带肋钢筋分二级HRB335(老牌号为20MnSi)、三级HRB400(老牌号为20MnSiV、20MnSiNb、20Mnti)、四级HRB500三个牌号。 收起回答

其他答案:还有一个5月合约,螺纹钢它是钢材,主力合约的跨度是根据销售周期来定的

螺纹主力合约是多少: 螺纹钢期货主力合约是什么意思

一般情况下,持仓量最大的合约,其成交量也是最大的。因为它是市场上最活跃的合约,也是最容易成交的合约,所以投机者基本上都在参与这个合约。期货与股票不同的是,期货合约的生存周期是有限的,到合约最后交易日后就要交割。所谓主力合约指的是持...

其他答案:楼主您好,内盘表示以买入价格成交的交易数量,即卖方以等于或低于买入价格主动卖出期货合约的成交量,卖方包括空头开仓和多头平仓,是主动性卖盘。一般来讲如果内盘大于外盘,说明卖盘压力比较大。价格更趋向于下跌,希望帮到楼主。 <img src="https://pic.wenwen.soso.com/p/20180606/20180606093722-519337490_png_247_288_7383.jpg"/>

螺纹主力合约是多少:熵研咨询:螺纹主力移仓换月,将对期货价格产生什么影响?20190331

上周结论回顾:如果非要找个做多因素的话,要么产量快速下降,要么需求超预期爆发,要么国家大力刺激经济(不管是资金面也好还是需求端也好),然而当前都没有看到这些迹象,那就姑且谨慎看待吧,若真出现了以上利多因素也会给我们足够的反应时间。因此,目前仍维持上周的主要观点,预计去库速度的高点就在3月底左右。之后,虽然库存还维持去化的状态,但是去库的速度会减缓。对应的现货价格拐点可能在4月初,而05期货价格拐点可能提前于现货价格,在3月下旬附近。所以,我们认为螺纹钢后期往下的阻力小于往上,价格容易出现调整,但调整的幅度预计不大。

为何本周的螺纹期货发生调整?正如上周文章中分析,在其他驱动均不利于多的情况下,基本面好转速度(去库速度)低于预期导致市场有调整必要。周五的螺纹期货指数最低价为3515元,较前一周五的收盘价3657元下跌4.04%,虽然调整幅度只有150元不到,但最低价也跌破了指数前期3534元的支撑位。

为何调整幅度不大?因为虽然螺纹现货去库速度低于预期,但毕竟还处在去库周期中,现货依然易涨难跌。根据Mysteel的库存数据显示,上周和本周的社库和厂库总共分别减少76.26万吨、53.45万吨,本周的去库速度继续放缓。而随着05合约交割日期的临近,只要现货价格不跌,一旦基差跌出空间,05合约就有向上修复基差的动力。

RB1910于本周五变为主力合约,其运行逻辑与05合约有何差别?当前现货对10合约的影响较小,其运行逻辑主要看远期预期,但从基差和成本角度可判断10合约的安全边际。基差角度来看,周五10合约的最低价为3380元,上海螺纹3900元,基差为637元,处于相对高位,有做多安全边际;成本角度来看,2018年以来的张家港废钢价格在2000-2500元之间运行,而2018年9-10月的废钢最低价为2360元,基本与当前价格相当,假设先看废钢价格跌至2200元,则对应的电炉钢成本在3430元左右,换算成盘面为3530元,对10合约的价格有一定支撑。

从资金驱动力的角度来看,是如何反应当前主力的想法?本周螺纹指数的持仓先增后减,当前持仓量减至341万的正常水平,空头获利离场。本周一的指数持仓由上周五的345万增加至380万,螺纹上次持仓量达到这个水平还是在2018年11月份。但在持续三天的高持仓量后,螺纹指数价格最低跌至3515元,随后持仓量再次减至上周五左右的水平,对应的是价格从低位的快速反弹。这表明空头获利后离场,当然除了上文提及的主力合约换月后的主逻辑调整,还叠加了原料的强势和宏观上的降准预期。

既然如此,中期的黑色逻辑是否转多了呢?答案是尚未看到明显的做多逻辑。从成材基本面来看,虽然4月的需求会在3月基础上继续增加,但持续高位的产量依然会抑制现货的去库速度,预计4-5月份的去库速度会明显慢于去年,库存甚至出现同比增加。虽然周五传言有降准等方面的宏观预期,但根据我们对市场资金利率的跟踪,本周的市场并不缺资金,即流动性还是比较充裕的。换个角度来看,就算是降准,其对市场的影响更多是阶段性的,而非持续性的,边际会递减。具体看来,本周Mysteel公布的螺纹周度产量为338万吨,后期可能达到345-350万吨高位水平,甚至可能突破历史峰值,供给方面的压力可想而知。而当前库存在需求的良好支撑下仍能维持去化,一旦产量增加的速度大于需求增速,那么现货价格就有降价压力,届时不排除出现期现共振往下的走势。

综合上文:

1、目前的产业仍处于去库状态中,现货价格易涨难跌,随着交割日期的临近,只要基差扩大,05合约便存在向上修复的动力,但上涨空间取决于现货弹性,预计维持区间震荡的概率较大。就阶段性而言,10合约当前的基差和成本给予做多一定的安全边际,但同样上涨空间取决于现货。而从资金面来看,空头也在本周增仓砸价之后获利离场,属于明显的阶段性做空操作思路。

2、我们对于中期的钢材价格走势仍然相对谨慎。重点关注成材去库存速度的拐点何时出现(预计在下周出现),因此,虽短期期货价格受宏观降准预期+铁矿大涨+去库周期影响仍有反弹动力,但中期我们依然以谨慎偏空看待。

螺纹主力合约是多少:热卷螺纹期货主力合约纷纷创新高——唐山限产措施升级,供给收缩预期强烈

期现复盘

昨日黑色商品期货涨跌分化,受唐山环保限产利好影响,螺纹、热卷高开高走,根据文件内容要求,后续限产将从严执行,对于原料形成利空,铁矿石震荡向下。

昨日国内建筑钢材价格明显反弹,主要城市螺纹钢均价4034元/吨,较上一交易日上涨47元/。

?



昨日唐山普方坯累涨50报3580。加之周日钢坯累涨50,两天内累计上涨幅度达100。较上周五上涨120元。

进口矿方面,受唐山地区限产影响,连铁与港口现货市场双双下跌,昨日早盘港口现货市场报价整体下调10元,

今日30多家钢厂出厂价纷纷上调,涨幅10-100元/吨不等。

消息方面——唐山限产,供给端收缩预期强烈

?



6月23日,唐山市召开全市钢铁企业停限产部署会,随后6月24日,唐山市人民政府网站发布了《我市部署全市钢铁企业停限产工作》和《我市确定全市钢铁企业停限产时间表》相关新闻。各钢铁企业要履行治污减排的主体责任,要明确停限产装备,制定停限产方案、停限产安全生产方案,实现按时、安全停限产。

据悉,由唐山市政府发布的全市钢铁企业停限产通知要求,8月1日以前,绩效评价为:A类的首钢迁钢,沿海区域的首钢京唐、文丰钢铁、唐钢中厚板、德龙钢铁、纵横钢铁,烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产20%;全省其他钢铁企业烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产比例不低于50%,高炉扒炉停产。8月1日之后,视全市空气质量和气象条件情况再决定上述停限产措施是否延续执行。

6月21日下午,临汾市召开清洁取暖、水污染防治及“一城三区”范围内限制类焦化钢铁等企业退出工作专题会议。

据中钢协统计数据显示,2019年6月上旬重点钢企粗钢日均产量为206.05万吨,旬环比增加5.60万吨,增长2.79%;截至2019年6月上旬末,重点钢铁企业钢材库存量为1302.15万吨,旬环比增加166.72万吨,增长14.68%。

世界钢铁协会:中国2019年5月粗钢产出同比上涨10%至8910万吨。

力拓再次考虑开发西芒杜铁矿石项目。

行情分析

限产带动卷螺期现价格强势反弹,对原料端形成抑制,行情呈现分化结构。目前盘中铁矿及卷螺的跷跷板关系,趋势性仍不太明朗。卷螺需要关注关键阻力能否突破。

螺纹主力合约是多少:螺纹1805合约交割总结报告

作者:一德期货黑色事业部 成材组

报告完成时间:2018年5月21日


总结tips:

1. 本次交割结算价4007元/吨,贴水现货100元/吨左右,名义交割量6000吨,为仅高于1105合约1500吨的次低水平;

2. 本次交割卖方参与主体以投资公司为主,首次出现了以过往仓单交割的情况;

3. 利润方面,本合约若持有至交割,则主要呈现多赚空亏的格局,多头盈利的区间在[-64,666],空头亏损区间为[-682,46],多方接货相较盘面获利平仓可以获得的利润更为丰厚;

4. 本次合约基差与持仓回归较为平稳;

5. 根据本次合约的经验,可以加强对于非主力合约的关注度以博取更多的操作机会。


交割信息汇总








交割结算价及基差


本次交割结算价4007元/吨,贴水现货100元/吨左右,从历史数据来看,RB05合约到目前交割9次,交割时基差贴水居多,本次同样是期货贴水现货,不过在交割月前后北京地区基差在0附近徘徊近半个月时间,并多次出现期货升水,但由于交割利润始终未能转正且时值需求旺季现货流通顺畅,并未激发北方卖交割情绪,最终以5.11多头集中离场盘面大跌重回期货贴水格局,并运行至交割结束。








交割量与交割仓库




本次名义交割量6000吨,通过历史交割数据的统计分析来看,为仅高于1105合约1500吨的次低水平。本次交割主要集中在惠龙港与中储无锡,按照上海期货交易所仓单日报推算仓单注册进程如上表所示,除某新交割品牌尝试交货注册的295吨仓单,其余均来自1803合约未注销的仓单,本次合约交割首次出现了以过往仓单交割的情况,其中惠龙港的仓单并未完全交回1805合约(详细复盘见后续报告)。与前期评估报告中的观点一致。


交割会员及主体


参与会员方面,买方席位海通、宝成、华安、东吴、方正,卖方席位海通、东证、前海。参与主体方面,卖方以投资公司为主。





买卖双方最大盈利/亏损理论值核算


以2018年4月27日上海仓单价4070元/吨、北京仓单价3940元/吨、2018年5月15日上海现货4040元/吨、北京现货3960元/吨、交割结算价4007元/吨计算,计入交割费用、升贴水与税费,自1805成为主力合约(2017.11.9)至进入交割月前建仓,买卖双方最大最小收益的理论值如下表所示。




根据表格我们发现,本合约若持有至交割,则主要呈现多赚空亏的格局,多头盈利的区间在[-64,666],空头亏损区间为[-682,46]。这主要是因为年后因产量未能如期释放,造成供需缺口导致单边的上涨对卖方不利。


经测算,多头方面,在3998以下建仓即可确保获得盈利,对应盘面入场时间仅2018.2.26-2018.3.5可能造成亏损,且由于最终呈现现货升水期货的格局,若具备现货流通能力,接货相较盘面获利平仓可以获得的利润更为丰厚。空头方面则仅在4016以上建仓且最终未进行交货才有盈利的可能,对应盘面建仓时间在2017.11.30-2017.12.6以及2018.2.26-2018.3.5,利润的角度来看,这与最终交货量较少且大多来自于过往仓单的事实较为一致。


回归路径总结


基差回归路径回顾


春节过后因用工困难、会议停工、资金短缺等问题,南北地区复工节奏出现时间差,基本面具有一定的差异,南北价差波动较大,基差运行方式也就不甚相同,我们将上海与北京基差的回归路径区分讨论。

















因春季盘面主导定价权在华东地区,上海现货走势始终与期货较为一致,交割月前基差始终在150-250之间震荡,进入五月伴随着华东需求转弱,华北需求启动接力,导致期货坚挺而华东现货下跌并完成了基差的修复。华北地区基差的修复基本可以分为四个阶段,第一阶段(3.16-4.2)期现同步,基差范围内震荡:因今年春节晚工人返工偏慢导致用工困难,全国复工较晚,4月前真实成交偏少,缺乏基本面的引导导致期现走势基本同步,基差在250-500之间震荡,至此阶段末期,受到复产不及预期影响,盘面出现了偏强势的上涨,基差略有收窄;第二阶段(4.3-5.2)期现差异走势,基差提前修复:华东地区需求启动且成交明显好于历年同期,带动期货盘面出现持续性的震荡上行,而华北仍受制于会议限制开工与资金紧张的影响未能正常开工,现货价格维持在3700-3800附近震荡,基差迅速收窄并在进入交割月前即完成了本次基差的修复,甚至一度出现盘面升水现货的局面;第三阶段(5.3-5.10)需求启动现货补涨,期货维持震荡:五一休市前期北方需求即呈现恢复迹象,五一期间华北市场成交火爆,导致价格出现大幅上涨,而全国范围来说,需求开始了季节性的回调,同时产量不断释放,压制盘面未能跟涨,基差稍有反复,但时点上交割临近,未出现大幅的变动;第四阶段(5.11-5.15)虚多离场盘面下行,最终贴水交割。








持仓下降路径回顾





根据持仓图我们发现,今年的持仓在进入交割月前相较往年更高,但先后出现了两次集中减仓,最终交割进行的比较温和。在进入五月前持仓偏高的原因主要在于华东地区尤其杭州的需求4月同比去年高27.45%,而产量端受到各种政策影响迟迟不能释放(4月同比低0.2%),出现了短期供小于求,另外因整体持仓偏高,理算交割资源偏紧,出现了确定性上涨的行情,部分投资者也存有复制1801合约的心理,故持仓意愿偏强,直至4.27需求出现转弱迹象,基本面发生了一定的转变,叠加交割月的持仓限制,多空离场的意愿增强,单边持仓骤降35.635万吨,持仓重回历年同期水平;进入交割月后持仓不高,持仓结构也较为清晰,但临近交割时市场信息的角度来说,可交割资源明显不足,理论上空头离场意愿应该更强,但从盘面走势上看5月11日RB1805合约收盘价大跌167点,单边持仓减少2.1万吨,说明减仓是由多头主动发起的,猜测原因可能有二:一是由于已知仓单多来自3月合约的交货,入库时间大多在2月末3月初,距今时间已经较久,货物品质可能有所下滑(按照市场习惯来说,带锈螺纹要降价100元/吨以上进行销售),而以5.11上海现货4020元/吨,期货盘面最低价3900元/吨测算,当时的接货利润相较平仓利润最多高104元/吨,风险收益比并不划算,而盘面最低由3333元/吨上涨,多头盘面盈利也已经较大,多头选择盘面平仓着实较为合理;第二个原因则在于多头接货能力,5.11为上期所非机构户的最后交易日,可能出现非机构户集中离场的现象。即本次交割出现了两次持仓的集中下降后完成了实盘交割。


本次交割对后市的影响


本次交割量仅6000吨,且均为主流货源,对庞大的螺纹市场较难形成冲击,但在螺纹品种上首次出现以过往仓单进行交割,无论操作者初衷在于盈利还是单纯的尝试过往仓单交割可行性亦或者是现货出货困难未来得及注销仓单(按照交割预评估报告中的测算,考虑正套资金成本、交割成本、不考虑仓单质押的情况下,螺纹03-05正套利润最高时亏损在75元/吨左右),本次操作对合约连续性都有一定促进作用,后续对于非主力合约的关注度可以适当提高以博取更多操作机会。


免责声明:

本研究报告由一德期货有限公司(以下简称“一德期货”)向其服务对象提供,无意针对或打算违反任何国家、地区或其它法律管辖区域内的法律法规。未经一德期货事先书面授权许可,任何机构或个人不得更改或以任何方式引用、转载、发送、传播或复制本报告。


一德期货认为本报告所载内容及观点客观公正,但不担保其内容的准确性或完整性。本报告所载内容反映的是一德期货在发表本报告当时的判断,一德期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告,但没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知服务对象。一德期货也不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于服务对象。服务对象不应单纯依靠本报告而取代自身的独立判断。一德期货不对因使用本报告的材料而导致的损失负任何责任。

比特币期价继续下挫 主力合约下跌250美元

证券时报e公司讯,美国芝商所(CME)数据显示,美东时间11月22日,比特币期价继续走低,继前一日大跌超500美元后,CME比特币期货主力合约继续下跌250美元,报7330美元。

本文标签:炒股赚20万(11)配资互动百科(3)赵鹏飞 配资(2)云掌财经炒股(3)国富期货软件(13)期货约稿(2)平安期货户开了(1)商品期货佣金(1)期货如何买空(1)买原油期货爆仓(1)螺纹期货怎么看(10)文华期货如何(1)玻璃纤维期货(1)期货庄家派发(1)1605沥青期货(1)期货免开户(1)股指期货收盘价(10)国贸期货二楼(10)期货品种的选择(1)金智通炒股(10)炒股软件选股(10)学炒股的书籍(1)丘吉尔炒股记(1)戴维炒股(10)场外融资炒股(10)炒股禁止人员(10)炒股比赛主题(1)华尔街炒股技术(10)副处级干部炒股(1)银河期货(1)

相关阅读

极力推荐

热门文章

聚合标签

本站仅做演示参考使用

关于我们 联系我们